香港上市的五个阶段
2019-01-31

为何那么多企业想在香港上市吗?

  • 上市个股值钱!(创业板:HK$4亿,主机板:HK$8亿)

  • 上市费用约HK$20M+(即杠杆20倍(创业板),40倍(主机板))

  • 上市费用可融资!(1蚊都唔使出)

  • 股票升值!(e.g.如果升1倍,一亿变2亿)

  • 接触全球投资者(中国、美国etc)

  • 可透过收购合并方式合作上市

     

香港上市优势

第一位

全球首次公开招股集资中心排名过去八年中五年称冠

逾2万亿港元

过去八年发行人

首次公开招股集资总额1

超过2,000家

上市公司1(包括国际及中国内地企业)

超过6,000亿港元

现时经港股通投资于香港市场

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香港上市要求

主板

GEM

为根基稳健的公司而设的市场:上市公司包括综合企业、银行、房地产开发公司、互联网及健康医疗公司

为中小型企业而设的市场

财务要求(符合以下其中一项测试)

财务要求

盈利测试

市值/收入测试

市值/收入/现金流量测试

经营业务有现金流入,前两年营业现金流合计≥3,000万港元

市值≥1.5亿港元

三年累计盈利

≥5,000万港元

市值≥5亿港元

最近一年收入

≥5亿港元

市值≥40亿港元

最近一年收入≥5亿港元

市值≥20亿港元

经营业务有现金流入:前三年营业现金流合计≥1亿港元

最低公众持股量一般为25%(如上市时市值>100亿港元可减至15%)

至少300名股东

管理层最近三年不变

拥有权和控制权最近一年不变

至少三名独立董事,并必须占董事会成员人数至少三分之一

要求每半年提交财务报告

 

最低公众持股量一般为25%(如上市时市值>100亿港元可减至15%)

至少100名股东

管理层最近两年不变

拥有权和控制权最近一年不变

至少三名独立董事,并必须占董事会成员人数至少三分之一

要求每一季度提交财务报告


首次上市之重要事项

1.公司必须按照香港财务报告准则编制可靠的财务报告

2.公司管理及营运层面的内部监控文件

3.公司必须编制可靠的财务资料、预算及盈利预测

 

第一阶段:上市可行性建议

阶段

预计时间

主要工作内容(详细工作内容请阅览报价表)

港币

第一阶段

约2个月

此阶段我们将会按照香港上市条例审阅公司编制的财务报告及评估公司情况是否具备足够材料启动上市,此阶段主要工作如

-持续性作出公司需要做什么为配合启动上市的建议

-持续性作出公司需要准备什么档及资料才可进入下一个阶段或可与下一阶段同时准备该资料

-为公司评估预计集资额度及上市所需费用

-初步审查公司于香港上市可行性的建议

-向公司管理层汇报公司是否具备足够材料上市

必须先通过第一阶段香港上市可行性审查才聘任及展开第二阶段。

 

第二阶段:上市可行报告及计划

第二阶段

约1个月

此阶段我们将会编制上市可行性报告并与公司管理层开会详细讨论以下报告及项目:

-公司自业务开始时的会计记录及财务报表

-上市可行性报告

-上市时间表

-上市集资额及费用

-准备聘请专业团队

 

第三及四阶段:编制及审阅上市所需档

第三及四阶段

约4.5个月

此阶段我们将会正式委任专业团队并协助专业团队准备所有上市公司所需文件:

-委任上市专业团队

-提交资料给专业团队编制所需文件

-监督专业团队工作进度及审阅专业团队所作出的报告

-专业团队出具香港上市相关报告及申请文件

 

第五阶段:提交上市申请档及上市程序

第五阶段

共约6个月

第五A阶段

约3个月

此阶段我们将会向港交所提交香港上市申请:

-向港交所提交香港上市申请

-对证监提问技术意见

-回答证监及协调专业团队回复证监提问直至成功上市

联交所通过上市申请

第五B阶段

约3个月

此阶段我们将会协助所有上市程序:

-审视路演及公开程序

-安排印刷及校对招股书

-安排认购股份

-股份发行


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